АФК Система купила 75% в ООО «Кристалл Фиш» и 10% в ООО «Хангар», специализирующихся на добыче и переработке красной рыбы, и планирует сформировать крупный рыбопромышленный холдинг на Камчатке, согласно сообщению Интерфакса, который ссылается на представителя компании. Суммы приобретения не уточнялись.

Ранее, в 2021 году, АФК «Система» приобрела 90% ООО «Заря», которое работает в близком географическом регионе. По сообщению Интерфакса, цена приобретения составила 6,2 млрд руб.

По данным Интерфакса, выручка ООО «Хангар» в 2021 году составила 348 млн руб., чистая прибыль – 60 млн руб. Выручка ООО «Кристалл Фиш» в 2021 году составила 592 млн руб., чистая прибыль – 341 млн руб. Выручка ООО «Заря» в 2021 году составила 4,4 млрд руб., чистая прибыль – 1,9 млрд руб.

В долгосрочной перспективе намерение АФК «Система» создать рыбопромышленный холдинг является умеренно позитивным фактором для инвестиционной истории компании, принимая во внимание ее опыт в консолидации активов в других отраслях.

Гончаров Игорь

( Читать дальше )

Коротко о главном

• Во втором полугодии деловая активность в мире продолжит затухать ввиду рекордной инфляции на фоне антироссийских санкций, ужесточения монетарной политики и растущих рисков новой волны пандемии.

• Сочетание высоких цен и резкого подъема ставок может привести экономики развитых стран к спаду уже к концу этого года.


( Читать дальше )

Совет директоров АФК Системы рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г.

Совет директоров АФК Системы рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. Решение принято с учетом сохраняющейся высокой рыночной волатильности и приоритетности обеспечения финансовой устойчивости и достаточной ликвидности корпорации, объясняется в пресс-релизе. Годовое собрание акционеров, на котором будет рассматриваться вопрос о дивидендах, пройдет 12 августа в заочной форме.

В целом новость ожидаемая, поскольку компании, находящиеся в портфеле АФК Системы, также сократили выплаты или находятся в условиях адаптации к новым рыночным условиям. По последней дивидендной политике в 2022 году планировалось выплатить дивиденды в размере не менее 0,41 рубля на обыкновенную акцию, базовый объем дивидендов — около 4 млрд рублей.

Промсвязьбанк

АФК «Система» вчера представила финансовые результаты за 1К22 – рост выручки и OIBDA ускорился в сравнении с 4К. Среди крупнейших непубличных активов Степь продолжила демонстрировать сильные результаты на фоне благоприятной конъюнктуры рынка. Рост выручки МЕДСИ ускорился к/к как на фоне органических факторов, так и за счет региональных покупок, тогда как давление на рентабельность сохранялась. Биннофарм продолжил демонстрировать сильные тренды по всем бизнес направлениям. Валовый долг Корпоративного центра вырос на 9% с 4К до 251 млрд руб. Компания ожидаемо воздержалась от проведения телефонной конференции.

Рост выручки и OIBDA в 1К22 на уровне группы ускорился в сравнении с 4К. Консолидированная выручка в 1К22 выросла на 26,2% г/г, а OIBDA увеличилась на 22% г/г (против 16,7-13% г/г в 4К) до 216 млрд руб. и 69 млрд руб. соответственно (при рентабельности OIBDA на уровне 32,1%).

MТС оставался главным источником роста выручки и рентабельности.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

АФК Система: выручка в 1К22 прибавляет 26% г/г, OIBDA вырастает на 22% г/г до 63,5 мрлд при рентабельности в 32,1%

АФК Система отчиталась за 1К22, отразив сильные результаты всех основных «дочек», таких как МТС, Segezha Group, агрохолдинг СТЕПЬ, и консолидацию Биннофарм Групп. В частности, общая выручка прибавила 26% г/г до 214 млрд руб. Скорректированная OIBDA выросла на 22% г/г до 69,45 млрд руб., что предполагает 32,1%-ную рентабельность по OIBDA со снижением в 1,1 п. п. г/г. Скорректированный чистый убыток составил 10,6 млрд руб. против убытка в 2,4 млрд руб. в 1К21: в отчетности были отражены резервы под отложенные налоговые активы в связи со снижением рыночной стоимости акций Ozon.

Среди портфельных компаний АФК Система очень хорошие результаты показала Segezha, с ее ростом продаж на 96% г/г до 36 млрд руб. и увеличением OIBDA на 134% г/г до 11,8 млрд руб.: повысились и объемы продаж, и цены на фоне ослабления рубля. Сельскохозяйственный актив СТЕПЬ показал рост продаж на 109% г/г до 14 млрд руб. и увеличение OIBDA до 2,7 млрд руб. Медси сообщила о продажах на 17% выше г/г (8,5 млрд руб.) и снижении OIBDA на 3% г/г до 1,4 млрд руб.

( Читать дальше )

Выручка АФК Системы выросла на 26% г/г, до 216 млрд руб.

Выручка АФК Системы по итогам 1 квартала 2022 г. выросла на 26% г/г, до 216,4 млрд руб. Скорректированный показатель OIBDA увеличился на 22% г/г, до 69,4 млрд руб. При этом скорректированный чистый убыток в доле АФК увеличился с 2,4 до 10,6 млрд руб.

Мы смотрим на результаты компании умеренно позитивно. Основными драйверами роста выручки и OIBDA стали результаты Segezha Group и Агрохолдинга СТЕПЬ, также хорошую динамику продемонстрировали компании фармнаправления. Несмотря на ухудшение рыночной конъюнктуры, ключевые компании в портфеле Системы приняли решение о выплате дивидендов. Убыток по чистой прибыли в основном связан с переоценкой активов и низкими результатами Ozon, который, однако, в ближайший год уже может выйти на безубыточность.

Промсвязьбанк

АФК Система приобретает 100%-ную долю в производителе минеральной воды «Архыз»

Вчера холдинг сообщил о приобретении ООО «Архыз Оригинал», производителя безалкогольных напитков, включая минеральную воду под популярным брендом «Архыз». Покупка была совершена через 100%-ную структуру АФК Система — ООО «Система Телеком Активы». Общая сумма сделки — 450 млн руб., в основном сделка была оплачена за счет конвертации долга в капитал. Выручка компании «Архыз» в 2021 г. превысила 1 млрд руб., компания планирует увеличить ее в 14 раз к 2026 г., что подразумевает рост доли рынка с 1,5% до 12%.

Инвестиции в компанию-производителя напитков в текущих условиях, когда многие производители товаров массового спроса сокращают присутствие на российском рынке, выглядят стратегически оправданными. Вместе с тем размер сделки относительно мал для АФК Система, и мы рассматриваем новость как нейтральную.

Белов Кнстантин
Синара ИБ

Котировки МТС растут на новости о том, что совет директоров принял решение о выплате годовых дивидендов в размере 33,85 руб. на акцию (что соответствует доходности 13,43% к текущим ценовым уровням). Сегодня компания выпустит квартальный отчет по МСФО. Ожидается рост продаж на 5%, выручка прогнозируется в размере 135 млрд руб.

Бумаги АФК Система дорожают по той же причине. Доля корпорации в капитале МТС составляет 49,94%, то есть АФК получит выплату в размере 23,35 млрд руб. Кроме того, Система ожидает поступлений от Сегежи, которая принадлежит корпорации на 62,2%. Таким образом, совокупные дивиденды АФК составят 33,5 млрд руб. (25,37% капитализации), что позволит компании наращивать программу инвестиций и развивать новые проекты на фоне сокращения долговой нагрузки.

ИК «Фридом Финанс»

Агрохолдинг Степь в 1 квартале удвоил выручку г/г, до 14,1 млрд руб.

Агрохолдинг Степь, принадлежащий АФК Система, в январе-марте 2022 года получил выручку в размере 14,1 млрд рублей, что в 2,1 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Значительный рост финансовых показателей достигнут в основном за счет сегментов «Агротрейдинг» и «Трейдинг нишевыми культурами». Компания также отмечает рост в продажах сахара, бакалеи и молока.

Агрохолдинг успешно адаптировался к изменениям текущей конъюнктуры рынка, и остался в целом в выигрыше. Компания еще год назад встала на путь импортозамещения и сейчас имеет обновленный парк техники, и закупленные в полном объеме все необходимые средства производства: посевной материал, удобрения, средства защиты растений, запчасти. Мы ждем, что благоприятные погодные условия, низкая зависимость от импорта и выгодные для производителей цены на с/х продукты будут положительно влиять на финансовые показатели компании в среднесрочной перспективе.

Промсвязьбанк      

Инвестиционный тезис

АФК «Система» владеет рядом публичных и непубличных российских активов из широкого спектра отраслей. Портфельные компании холдинга в различной степени ощутили на себе негативное влияние санкций и торговых ограничений против Российской Федерации. «МТС», вероятно, не сможет реализовать свою новую, озвученную осенью 2021 года стратегию. «Озон» столкнулся с трудностями из-за того, что имеет листинг своих бумаг в США. Темпы роста и развития клиник «Медси» могут замедлиться из-за падения реальных доходов и снижения платежеспособности россиян. А вот компании «Сегежа», «Степь» и «Биннофарм» могут попытаться даже извлечь выгоду из сложившейся экономической обстановки в России и в мире.

13 апреля 2022 года Великобритания опубликовала новый санкционный список, в который попали более 200 российских физлиц, в том числе основатель, глава и крупнейший акционер АФК «Система» Владимир Евтушенков. Сразу после этого Евтушенков снизил свою долю владения в холдинге до 49,2%, передав 10%-ю долю сыну (занимает должность старшего управляющего партнера и является членом совета директоров), чья доля возросла до 15,2%. Таким образом, Евтушенков лишился статуса контролирующего акционера.

( Читать дальше )